ප්‍රයිම් රේට් එක බැංකු වල මනසේ මෙතරම් වැදගත් වන්නේ ඇයි?
10/10/2022
ප්‍රයිම් රේට්ටුවේ මූලාරම්භය
මහා අවපාතයට පෙර, එක්සත් ජනපදයේ ණය අනුපාත ලිහිල් කරන ලද අතර, අරමුදල්වල පිරිවැය, අවදානම් වාරික සහ අනෙකුත් සාධක සලකා බැලීමෙන් සෑම බැංකුවක්ම තමන්ගේම ණය දීමේ අනුපාතයක් සකස් කරන ලදී.
1929 දී, එක්සත් ජනපදය මහා අවපාතයට ඇතුළු විය - එක්සත් ජනපද ආර්ථිකය පිරිහී, ව්‍යාපාර විශාල වශයෙන් වැසී ගිය අතර පදිංචිකරුවන්ගේ ආදායම පහත වැටුණි.
මේ අනුව, ප්‍රාග්ධනයේ සැපයුම සහ ඉල්ලුම අතර අසමතුලිතතාවයක් වෙළඳපොලේ මතු වූ අතර, ණය ලැබිය හැකි ව්‍යාපාර සංඛ්‍යාව සහ ගුණාත්මක ණය ලබන්නන් සංඛ්‍යාව වේගයෙන් පහත වැටුණි.කෙසේ වෙතත්, බැංකු අංශයට ප්‍රාග්ධනයේ අතිරික්තයක් තිබූ අතර ආයෝජනය කිරීමට ස්ථානයක් සොයා ගැනීමට අවශ්‍ය විය.
ණය පරිමාව පවත්වා ගැනීම සඳහා, සමහර වාණිජ බැංකු හිතාමතාම ණය ප්‍රමිතීන් අඩු කිරීමට පටන් ගත් අතර, සමහර දුර්වල සුදුසුකම් ලත් සමාගම් ද ඉලක්කගත ණය කාණ්ඩයට ඇතුළත් විය, බැංකු ආයතනික ගනුදෙනුකරුවන් සඳහා තරඟ කළ අතර පොලී අනුපාත වට්ටම් පවා ලබා දීමට පටන් ගත්හ.
එහි ප්‍රතිඵලයක් ලෙස බැංකු බිල්පත් කිරීම, බිඳවැටුණු ප්‍රාග්ධන දාමයන් සහිත බැංකු බංකොලොත් වීම නිසා, අවපාතය තව දුරටත් උග්‍ර කරමින්, අක්‍රීය වත්කම්වල සැලකිය යුතු වැඩි වීමක් ඇති විය.
බැංකු අතර ද්වේෂසහගත තරඟකාරිත්වය වැලැක්වීම සඳහා සහ ඉතුරුම් සහ ණය වෙලඳපොල නියාමනය කිරීම සඳහා, ෆෙඩරල් සංචිතය පියවර ගණනාවක් හඳුන්වා දුන් අතර, ඉන් එකක් වන්නේ ප්‍රධාන ණය අනුපාතිකය - ප්‍රධාන අනුපාතයයි.
මෙම ප්‍රතිපත්තිය ණය සඳහා අවම පොලී අනුපාතිකයක් ලෙස ක්‍රියා කිරීම සඳහා තනි මිණුම් දණ්ඩක් පොලී අනුපාතිකයක් සැකසීමට අනුබල දෙන අතර, වෙළෙඳපොළ අනුපිළිවෙල ස්ථාවර කිරීම සඳහා බැංකු මෙම ප්‍රශස්ත ණය දීමේ අනුපාතයට වඩා වැඩි අනුපාතවලට ණය දිය යුතුය.
අගමැති අනුපාතය ගණනය කරන්නේ කෙසේද?
ණය ප්‍රමුඛ අනුපාතිකය (මෙතැන් සිට LPR ලෙස හැඳින්වේ), වාණිජ බැංකු ඉහළම ණය ශ්‍රේණිගත කිරීම් සහිත තම ගනුදෙනුකරුවන් වෙත ණය සඳහා අය කරන පොලී අනුපාතයයි - මෙම වඩාත්ම ණය ගැති ණය ගැතියන් සාමාන්‍යයෙන් විශාලතම සමාගම් වේ.
1930 ගණන් වලදී, වෝල් ස්ට්‍රීට් ජර්නලයේ මුලපිරීම මත, LPR ගණනය කරන ලද්දේ එක්සත් ජනපදයේ විශාලතම වාණිජ බැංකු 30 කින් මිල ගණන් 22-23 ක් බර කර, වෙළඳපොලේ LPR තීරණය කිරීමේ නීතිවලට අනුව තෝරාගෙන නිතිපතා ප්‍රකාශයට පත් කරන ලදී. වෝල් ස්ට්‍රීට් ජර්නලයේ කඩදාසි සංස්කරණයේ, සහ මෙම ප්‍රකාශිත ප්‍රයිම් රේට් වෙළඳපොලේ සියලුම ණය අනුපාතවල අඩු සීමාව නියෝජනය කළේය.
LPR අනුපාතය නිර්ණය කිරීමේ යාන්ත්‍රණය වසර අසූවකට ආසන්න කාලයක් පුරා විකාශනය විය: මුලින් බොහෝ බැංකු පොලී අනුපාත නියාමනය කිරීමට බැංකුවලට ඉහළ නිදහසක් ඇති විට ෆෙඩරල් අරමුදල් ඉලක්ක අනුපාතිකය (FFTR) උපුටා දක්වන ලදී.
කෙසේ වෙතත්, 1994 දී, ෆෙඩරල් සංචිතය වාණිජ බැංකු සමඟ එකඟ වූයේ LPR ෆෙඩරල් අරමුදල් ඉලක්ක අනුපාතිකයට සම්පූර්ණ විසඳුමක් ලබා දෙන බවට වන අතර, සූත්‍රය අගමැති අනුපාතය = ෆෙඩරල් අරමුදල් ඉලක්ක අනුපාතය + 300 පදනම් ලකුණු වේ.
මෙම පදනම් ලක්ෂ්‍ය 300 අතරමැදි අගයකි, එනම් ප්‍රයිම් පොයින්ට් සහ ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතිකය අතර පැතිරීම පදනම් ලක්ෂ්‍ය 300ට වඩා තරමක් ඉහලින් සහ පහළින් උච්චාවචනය වීමට ඉඩ ඇත.1994 සිට බොහෝ කාල පරිච්ඡේදයන් සඳහා, මෙම ව්යාප්තිය පදනම් ලකුණු 280 සහ 320 අතර විය.
2008 සිට, බැංකු ක්ෂේත්‍රය වඩාත් සංකේන්ද්‍රණය වී බොහෝ බැංකු අතලොස්සක් විසින් පාලනය කරන ලද බැවින්, LPR සඳහා ලැයිස්තුගත කර ඇති බැංකු සංඛ්‍යාව 10 දක්වා අඩු කරන ලදී, ඉන් වෝල් වීදියේ ප්‍රකාශිත LPR අනුපාත ප්‍රධාන අනුපාත වෙනස් වූ විට වෙනස් විය. බැංකු හතක් වෙනස් කර ඇත.
මෙම මිල කැඳවීමේ යාන්ත්‍රණය හඳුන්වාදීමත් සමඟ වාණිජ බැංකුවලට ප්‍රයිම් අනුපාතිකය ගැලපීමේ ස්වාධීනත්වය සම්පූර්ණයෙන්ම පාහේ අහිමි විය.
මම අගමැති අනුපාතය ගැන සැලකිලිමත් විය යුත්තේ ඇයි?
වෝල් ස්ට්‍රීට් ජර්නලය විසින් ප්‍රකාශයට පත් කරන ලද ප්‍රයිම් රේට්, එක්සත් ජනපදයේ පොලී අනුපාත පිළිබඳ දර්ශකයක් වන අතර බැංකුවලින් 70%කට වඩා මූලික අනුපාතය ලෙස භාවිතා කරයි.
පාරිභෝගික ණය සඳහා පොලී අනුපාත සාමාන්‍යයෙන් ගොඩනගා ඇත්තේ මෙම ප්‍රමුඛ අනුපාතය මත වන අතර, මෙම අනුපාතය වෙනස් වන විට, බොහෝ පාරිභෝගිකයින් ක්‍රෙඩිට් කාඩ්පත්, වාහන ණය සහ අනෙකුත් පාරිභෝගික ණය මත පොලී අනුපාතවල වෙනස්කම් ද දකිනු ඇත.
අපි දැන් සඳහන් කළේ ප්‍රමුඛ අනුපාතිකය ගණනය කිරීම ෆෙඩරල් අරමුදල් ඉලක්ක අනුපාතිකය + පදනම් ලකුණු 300 වෙතින් ව්‍යුත්පන්න වී ඇති අතර, “ෆෙඩරල් අරමුදල් ඉලක්ක අනුපාතය” යනු මෙම වසරේ ඉහළ යන අනුපාත ඉහළ නැංවීමේ ෆෙඩරල් බැංකුවේ “පොළිය” වේ.
ෆෙඩරල් මහ බැංකුව විසින් තුන්වන වරටත් පදනම් ලක්ෂ්‍ය 75 කින් අනුපාත ඉහල නැංවූ පසු, ප්‍රයිම් පොයින්ට් 3% සිට 3.25% දක්වා ඉහල නැංවූ අතර අතිරේක 3% ප්‍රයිම් පොයින්ට් එක මූලික වශයෙන් වෙළඳපොලේ ණය දීමේ අනුපාතය සඳහා දැනට පවතින අවම අගයයි.
රූප මූලාශ්‍රය: https://www.freddiemac.com/pmms
බ්‍රහස්පතින්දා, ෆ්‍රෙඩී මැක් වසර 30 ක ස්ථාවර උකස් අනුපාතයක් සාමාන්‍ය 6.7% ක් වාර්තා කළේය - ප්‍රමුඛ අනුපාතය පිළිබඳ අපගේ ඇස්තමේන්තුවට වඩා වැඩි ය.
උකස් වෙලඳපොල වෙත අනුපාත ඉහල යාමේ බලපෑම මෙතරම් ඉක්මනින් සම්ප්‍රේෂණය වූ ආකාරය පිළිබඳවද ඉහත ගණනය කිරීම අපට මනා අවබෝධයක් ලබා දෙයි.
ප්‍රමුඛ පොලී අනුපාතිකයේ වෙනස්වීම්, වාර්ෂිකව ගැළපෙන වෙනස් කළ හැකි අනුපාත ණය සහ ප්‍රමුඛ අනුපාතිකයට සෘජුවම සම්බන්ධ වන නිවාස කොටස් ණය (HELOCs) වැනි සමහර නිවාස ණය කෙරෙහි වඩාත් සෘජු බලපෑමක් ඇති කරයි.
ප්‍රමුඛ අනුපාතයේ “පසුගිය ජීවිතය” අවබෝධ කර ගැනීමෙන්, උකස් අනුපාතිකයේ ප්‍රවණතාවය නිරීක්ෂණය කිරීම අපට වඩාත් ප්‍රයෝජනවත් වන අතර, ෆෙඩරල් මහ බැංකුවේ දැනට පවතින අනුපාත ඉහළ නැංවීමේ ප්‍රතිපත්තියට අනුව, ණය අවශ්‍යතා ඇති නිවාස ගැනුම්කරුවන් සුරක්ෂිත කිරීමට හොඳ කාලයක් මග හැරීම වළක්වා ගැනීම සඳහා කලින් ආරම්භ කළ යුතුය. අඩු අනුපාතයක්.
ප්රකාශය: මෙම ලිපිය AAA LENDINGS විසින් සංස්කරණය කරන ලදී;සමහර දර්ශන අන්තර්ජාලයෙන් ලබාගෙන ඇත, වෙබ් අඩවියේ පිහිටීම නිරූපණය කර නොමැති අතර අවසරයකින් තොරව නැවත මුද්‍රණය නොකළ හැකිය.වෙළෙඳපොළ තුළ අවදානම් පවතින අතර ආයෝජනය ප්‍රවේශම් විය යුතුය.මෙම ලිපිය පුද්ගලික ආයෝජන උපදෙසක් හෝ තනි පරිශීලකයින්ගේ නිශ්චිත ආයෝජන අරමුණු, මූල්‍ය තත්ත්වය හෝ අවශ්‍යතා සැලකිල්ලට නොගනී.මෙහි අඩංගු කිසියම් මතයක්, අදහස් හෝ නිගමන ඔවුන්ගේ විශේෂිත තත්වයට සුදුසු දැයි පරිශීලකයින් සලකා බැලිය යුතුය.ඒ අනුව ඔබේම අවදානමකින් ආයෝජනය කරන්න.
පසු කාලය: ඔක්තෝබර්-11-2022